Облигации федерального займа в 2024 году сопоставимы по уровню доходности с банковскими вкладами, в среднем этот показатель достиг отметки в 14,87%. Помимо конкурентоспособной прибыльности вложений, облигации считаются наименее рискованным вариантом инвестирования за счет того, что они не подвержены рыночным рискам и обеспечивают капиталовкладчику оговоренные условия выплат в течение всего срока действия бумаги.
Гарантом исполнения обязательств по возврату долга и выплате процентов перед инвестором выступает само государство, муниципалитет или компания, которая инициировала выпуск облигаций. Основной целью этого мероприятия называют необходимость покрыть дефицит бюджета или наполнить его в ожидании налоговых выплат.
Зачастую облигации выпускают заблаговременно, но бывают и ситуации, которые требуют от правительства экстренно увеличить объемы выпуска облигаций, поэтому инвесторы регулярно мониторят актуальные предложения на финансовом рынке. Рассмотрим преимущества и недостатки такого варианта инвестирования и определим, стоит ли вкладывать капитал в ОФЗ в текущем году.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Вредные советы инвестору: как разочароваться в идее приумножения капитала
Что представляет собой облигация федерального займа
Каждая долговая бумага имеет свои особенности, анализируя которые можно определить, выгодно ли инвестировать конкретно в этот инструмент. Изучая сегмент облигаций, важно разобраться с терминологией, которая касается этих активов:
- ОФЗ – ценная бумага, с которой инвесторы дают государству в долг деньги и получают доходность сопоставимо с банковскими вкладами;
- Купоны – выплата процентов по облигациям на счет инвестора, исчисляются в процентах от номинала облигации;
- Номинал – количество средств, которое государство занимает у инвестора;
- Рыночная цена – стоимость облигации на финансовой бирже (не всегда тождественна номиналу).
Покупая облигации, инвестор становится владельцем долговой ценной бумаги. Эмитент, то есть организация, которая выпускает ОФЗ, получает деньги в долг от покупателя облигации, обязуясь в будущем выплатить ему и стоимость бумаги, и проценты за пользование средствами.
ОФЗ делятся на несколько категорий по ряду критериев – статусу эмитента, сроку обращения и виду облигации. Не все бумаги доступны частным инвесторам, некоторые из них ориентированы исключительно на крупные организации, например, банки. По статусу эмитента облигации федерального займа делятся на:
- государственные (ОФЗ для частных инвесторов и КОБР для банков);
- муниципальные и региональные;
- корпоративные.
Государственные облигации обещают инвестору меньшую доходность, но и риск такого вложения существенно ниже. Муниципальные же выбирают, если ищут более высокой доходности. Еще одной особенностью муниципальных облигаций считается и то, что они чаще поддерживают опцию амортизации долга.
Исходя из условий взаиморасчетов с держателем облигаций федерального займа, их разделили на следующие категории:
- ОФЗ-ПК – с переменным купонным доходом. Размер ставки меняется в течение срока действия бумаги, выплаты осуществляются раз в полугодие;
- ОФЗ-ПД – облигация с постоянным доходом, выплаты проводятся раз в год;
- ОФЗ-ФД – бумага с фиксированным доходом и снижающейся ежегодно процентной ставкой, выплаты раз в квартал;
- ОФЗ-АД – облигация с амортизацией долга, предусматривает периодическое погашение основной суммы долга;
- ОФЗ-Н – облигация для населения с доходностью, основанной на предыдущих периодах, выплачивается раз в полгода.
Потенциальный инвестор выбирает из доступных ему вариантов, опираясь на комфортные выплаты дохода и основного долга. Ставка доходности ОФЗ определяется Минфином – она базируется на ключевой ставке ЦБ РФ. При изменении ставки ЦБ РФ, меняется доходность у размещенных ОФЗ и находящихся в обороте, характеризующихся переменным купонным доходом.
Текущая ситуация и прогнозы для рынка ОФЗ
Эксперты отмечают, что на май 2024 года в обращении ОФЗ находится эквивалент 21,9 трлн рублей, что составляет 47,7% от общего количества облигаций в России. В 2022 году количество облигаций в РФ снизилось на 3%, но в 2024 опять приближается к 50%.
По статистике банки являются основными держателями облигаций – на них приходится 59% рынка. Остальные активы распределены следующим образом:
- нерезиденты – 12%;
- НПФ – 10%;
- другие организации –7%;
- страховщики – 4%;
- население – 4%;
- инвестфонды – 2%;
- госсектор – 1%;
- нефинансовые организации – 1%.
Такое распределение облигаций и преобладание банков среди держателей бумаг, очевидно, спровоцирует рост доходности. На конец мая этот показатель уже достигал отметки в 15,39%.
По мере роста доходности облигаций, снижается их рыночная стоимость. По мнению экспертов, увеличение прибыльности в первую очередь обусловлено влиянием внутренних факторов. Кроме этого, стремление инвесторов приобретать облигации с растущей доходностью также приводит к снижению их стоимости. На рыночную цену ОФЗ влияет и инфляция, которая в числе прочего учитывается для формирования доходности по облигациям. Специалисты прогнозируют позитивную динамику до конца текущего года, снижение показателя ожидают не ранее 4 квартала.
Тонкости выбора выгодных облигаций федерального займа
Чтобы избегать инфляционных рисков, эксперты советуют отдавать предпочтение облигациям с плавающей процентной ставкой, которая привязана к индикативной процентной ставке. Не менее перспективными в глазах финансистов выглядят и ОФ-ПД или ОФЗ-ИН.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Акции Яндекс в 2024 году: что изменится и стоит ли их покупать
Также аналитики рекомендуют обратить внимание на корпоративные облигации с плавающей процентной ставкой. Бумаги с рейтингом от А до ААА могут обеспечить доходность до 17%. Но поскольку такие облигации привязаны к ключевой процентной ставке, при ее изменениях доходность может начать снижаться.
Бумаги ОФЗ-ИН также могут быть привлекательны для покупки поскольку их номинал привязан к индексу инфляции. Однако такая инвестиция все равно будет менее перспективна, чем облигации с плавающей процентной ставкой.
Задуматься о покупке бумаг с фиксированной ставкой можно лишь в случае, когда инфляция будет показывать тенденцию к замедлению в течение нескольких месяцев подряд.
Возможны ли негативные сценарии при покупке ОФЗ
Несмотря на надежность облигаций, риски в инвестировании есть всегда, но некоторые финансовые инструменты этой категории более стабильны и ориентированы на приверженцев надежного дохода.
Существует несколько сценариев, при которых вложение капитала в ОФЗ может принести убытки инвестору:
- риск продать облигацию в минус – такое происходит при изменении рыночной цены актива, хотя номинал бумаги остается без изменений;
- риск дефолта – невыполнение долговых обязательств может постичь как частные компании, так и государство;
- риск утраты ликвидности – низкие объемы торгов бумаги на бирже часто вызывают трудности, если владелец примет решение продать актив.
Также более надежными принято считать облигации, привязанные к рублю, в то время как еврооблигации могут принести своим владельцам проблемы в связи с нестабильной международной ситуацией. Поэтому эксперты рекомендуют консервативным инвесторам выбирать бумаги на основе отечественной валюты.
Рекомендации экспертов по инвестированию в ОФЗ
Приобрести большинство разновидностей ОФЗ можно, открыв индивидуальный инвестиционный счет или брокерский счет у финансового посредника. А бумаги типа ОФЗ-Н продаются только в некоторых банках: ВТБ, ПСБ или ПочтаБанк. Контролировать новости в этом секторе финансового рынка инвесторам предложено на официальном сайте Минфина. Здесь вы в числе первых узнаете о новых предложениях и сможете на выгодных условиях приобрести облигации.
Поскольку такой вариант инвестирования считается наименее рискованным, к нему рекомендуют обратиться как опытным инвесторам, так и новичкам. Простота взаимодействия с бумагами, понятные условия начисления дохода и гарантии выплат от государства делают облигации приемлемой альтернативой привычным банковским продуктам. А по мнению экспертов для большинства типов этих бумаг сейчас применяются наилучшие условия покупки, что позволяет заработать на своих вложениях еще больше. К тому же, при необходимости, активы можно без труда продать на бирже, а в случае с банковским депозитом, чтобы получить свой вклад, необходимо будет дождаться окончания обозначенного срока.
